Titre lié à la valeur du crédit

Titre de créance dans lequel est incorporé un swap sur défaillance permettant à l'émetteur de transférer un risque particulier de crédit à l'acheteur, l’émetteur s’engageant à payer périodiquement des intérêts et à rembourser, à l’échéance, la totalité du capital, à moins que ne survienne un incident de crédit défini dans le swap sur défaillance, auquel cas l'acheteur assume le risque particulier en acceptant d'encaisser une partie seulement du capital et des intérêts.